Администрация Трампа предлагает «портативные ипотеки» для решения жилищного кризиса
Миллиардер-инвестор Билл Экман во вторник представил план, который, по его словам, поможет администрации Трампа достичь своих целей в отношении Fannie Mae и Freddie Mac — двух гигантских ипотечных компаний, которые до сих пор находятся под контролем правительства со времен финансового кризиса 2008 года.
Fannie Mae (Федеральная национальная ипотечная ассоциация) и Freddie Mac (Федеральная корпорация по ипотечному кредитованию жилищного строительства) — это спонсируемые государством предприятия, находящиеся в самом сердце системы жилищного финансирования США.
Вместо того чтобы выдавать жилищные кредиты напрямую заемщикам, они покупают ипотечные кредиты у банков и кредиторов, объединяют их в ценные бумаги и гарантируют эти ценные бумаги для инвесторов. Этот процесс обеспечивает кредиторов постоянными денежными средствами для выдачи новых займов, поддерживая поток ипотечного кредитования и относительно стабильные процентные ставки по всей стране.
На долю дуэта сейчас приходится примерно половина всех жилищных ипотечных кредитов в США, что составляет около 12 триллионов долларов непогашенной задолженности.
Хедж-фонд Экмана, Pershing Square Capital Management, является крупнейшим акционером Fannie Mae и Freddie Mac, владея в сумме более 210 миллионами акций.
Во время презентации в X Экман предложил следующий трехэтапный план:
1. Признать, что средства помощи были возвращены
Fannie и Freddie перечислили в казну США сотни миллиардов долларов прибыли — значительно больше, чем они получили во время спасательной операции 2008 года.
Экман заявил, что Министерство финансов США и Федеральное агентство по жилищному финансированию (FHFA) должны официально признать, что компании вернули свой долг налогоплательщикам.
2. Сделать налогоплательщиков официальными владельцами
В рамках помощи правительство получило варранты, или право выкупить до 79,9% акций каждой компании по номинальной цене.
Реализация этих прав сделает налогоплательщиков официальными мажоритарными владельцами обеих компаний.
3. Вернуть компании на фондовый рынок
Fannie и Freddie были исключены из листинга Нью-Йоркской фондовой биржи после того, как в 2008 году во время финансового кризиса были переведены под федеральное управление (консерваторство).
Экман утверждает, что теперь они соответствуют требованиям для повторного включения в листинг, что позволит инвесторам снова торговать их акциями.
Глава Pershing Capital заявил, что все эти шаги могут быть немедленно предприняты Министерством финансов и FHFA. Он также говорит, что это решение приведет к тому, что налогоплательщики будут владеть 79,9% долей в Fannie Mae и Freddie Mac, что будет означать стоимость более 300 миллиардов долларов.
Заявление Экмана прозвучало на фоне того, как администрация Трампа изучает новые пути повышения доступности жилья, включая предлагаемую 50-летнюю ипотеку, даже несмотря на предупреждения критиков о том, что такие меры могут обременить заемщиков большими долгосрочными долгами.
То, получит ли какое-либо из этих начинаний поддержку, может определить, как следующий этап жилищной политики США будет балансировать между доступностью, рисками и обязательствами налогоплательщиков.
