Эксперт по инвестициям раскрывает, какая акция "поглощает" конкурентов
Goldman Sachs превзошёл ожидания Уолл-стрит по прибыли за третий квартал во вторник, поскольку его инвестиционные банкиры заработали более высокие консультационные сборы, а растущие рынки увеличили выручку от управления активами клиентов.
Прогноз банка на рекордный год для сделок оправдался, поскольку корпорации возродили планы по слияниям и листингам.
Консультационные сборы Goldman за квартал, закончившийся 30 сентября, взлетели на 42% до $2,66 млрд по сравнению с прошлым годом. Аналитики ожидали увеличения на 14,3%, согласно среднему показателю, составленному LSEG.
Исполнительный директор Goldman заявил, что на сегодняшний день компания консультировала по объявленным слияниям и поглощениям на $1 трлн, что на $220 млрд больше, чем у ближайшего конкурента.
В этом году она консультировала Electronic Arts по её продаже за $55 млрд консорциуму частных инвестиционных компаний и Суверенному фонду Саудовской Аравии (PIF), а также консультировала Holcim по выделению её североамериканского бизнеса Amrize, который сейчас оценивается в $26 млрд.
Goldman также консультировал Fifth Third Bancorp, который в этом месяце согласился купить региональный банк Comerica за $10,9 млрд, чтобы создать девятый по величине банк США.
КОНСУЛЬТАЦИОННЫЕ СБОРЫ ВЗЛЕТЕЛИ
Рост был подпитан скачком консультационных сборов на 60%, в то время как сборы за андеррайтинг долговых и долевых инструментов также увеличились. Банк-конкурент JPMorgan Chase также сообщил о высоких показателях в инвестиционно-банковском секторе.
Акции Goldman упали на 1,8% в ходе предрыночных торгов после выхода отчетности. На момент понедельника акции выросли на 37% с начала года, что отражает восстановление активности в сделках.
«Результаты этого квартала отражают силу нашей клиентской франшизы и сосредоточенность на выполнении наших стратегических приоритетов в условиях улучшившейся рыночной конъюнктуры», — заявил генеральный директор Дэвид Соломон в своем заявлении.
«Мы знаем, что условия могут быстро меняться, поэтому мы остаёмся сосредоточенными на эффективном управлении рисками», — сказал он, повторяя осторожный оптимизм генерального директора JPMorgan Джейми Даймона.
Объем глобальных M&A за первые девять месяцев года превысил $3,43 трлн, причем почти 48% пришлось на США, согласно данным Dealogic.
Этот период также показал самый высокий средний объем M&A в мире и в США с 2015 года, что соответствует прогнозу Соломона на конференции Reuters NEXT в прошлом году.
Goldman был среди совместных ведущих менеджеров по знаковым первичным публичным предложениям (IPO) в квартале, включая компанию по разработке программного обеспечения Figma, шведский финтех Klarna и космическую компанию Firefly Aerospace.
Общая квартальная прибыль составила $4,1 млрд, или $12,25 на акцию, превысив ожидания Уолл-стрит в $11 на акцию.
«Машина рынков капитала явно перешла на более высокую передачу, и устойчивые цены акций, снижение регуляторного бремени и перспектива снижения процентных ставок, вероятно, поддержат импульс», — заявил Стивен Бигар, аналитик по банкам из Argus Research.
Руководители Goldman в последние месяцы становились все более оптимистичными в отношении сделок, а Соломон заявил в сентябре, что у банка была одна из самых загруженных недель по IPO за более чем четыре года.
ФОКУС НА УПРАВЛЕНИИ АКТИВАМИ И СОСТОЯНИЕМ
Выручка от управления активами и состоянием выросла на 17% до $4,4 млрд, что стало первым квартальным скачком в этом году для этого сегмента. Это отразило рекордно высокие комиссии за управление, а также выручку от частного банковского обслуживания и кредитования.
Этот бизнес является ключевым приоритетом для Goldman, поскольку он стремится к получению более стабильных доходов от сборов, которые компенсируют волатильность его консультационного и торгового бизнеса.
В прошлом месяце Goldman сообщил, что приобретет долю в T. Rowe Price на сумму до $1 млрд в рамках партнерства, чтобы получить доступ к пенсионным деньгам управляющей компании для инвестиций в альтернативные активы.
Активы под управлением выросли до $3,45 трлн, что увеличило комиссии за управление на 12%.
Goldman отчислил $339 млн в качестве резервов на покрытие кредитных убытков по сравнению с $397 млн год назад. Резервы были в основном связаны с его кредитным карточным портфелем.
УСТОЙЧИВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ТОРГОВЛИ
Уолл-стрит торговые площадки получили выгоду от рекордной волатильности, поскольку клиенты пересматривали портфели, чтобы идти в ногу с изменениями в торговой, внешней и фискальной политике президента Дональда Трампа.
Тем не менее, третий квартал остался одним из самых спокойных кварталов для Уолл-стрит почти за шесть лет, поскольку снижение процентной ставки Федеральной резервной системы и активные инвестиции в ИИ подтолкнули основные фондовые индексы США к рекордным высотам.
Тем не менее, выручка Goldman от торговли акциями выросла на 7% до $3,74 млрд, чему способствовал более высокий доход от финансирования, который компенсировал снижение выручки от торговли наличными акциями.
Доход от операций с фиксированным доходом, валютами и сырьевыми товарами составил $3,47 млрд, что на 17% выше, чем год назад.
